Ratio de Endeudamiento (Gearing): ¿Qué es y cómo calcularlo?
¿Qué es el Ratio de Endeudamiento (Gearing)?
El ratio de endeudamiento, también conocido como gearing ratio o ratio de apalancamiento, permite comprender rápidamente la situación financiera de una empresa.
Su fórmula de cálculo incluye elementos del pasivo de la sociedad. Más allá del aspecto puramente financiero, el ratio de endeudamiento permite tener una visión sobre el peso de ciertas partes interesadas en la empresa.
Es un indicador que permite sacar varias conclusiones, ¡como veremos! Pero sobre todo, muestra si la estructura financiera de tu empresa es sólida o no. ¿Por qué prescindir de él?
Elementos de Cálculo y Fórmula del Gearing
Para calcular el ratio de endeudamiento neto, es necesario comprender dos conceptos que desglosaremos juntos a continuación.
Deuda Neta:
- Total de deudas financieras (generalmente préstamos bancarios)
- + Cuentas corrientes de socios (cantidades que la empresa debe a los socios)
- - Liquidez disponible (efectivo y valores que posee la empresa)
Este resultado muestra la deuda residual en el momento T, si la empresa tuviera que pagar todo con su liquidez actual.
Fondos Propios:
Se componen de:
- Capital social: Las aportaciones de los socios en la creación de la empresa
- Reserva legal: Una reserva obligatoria exigida por ley
- Otras reservas y resultados acumulados: Cantidades que podrían haberse pagado como dividendos pero que se mantuvieron en la empresa
Esto representa lo que la empresa tendría que pagar a los socios si fuera disuelta y liquidada.
La Fórmula del Ratio de Endeudamiento:
Ratio de Endeudamiento = (Deuda Neta / Fondos Propios) × 100
¿Cómo interpretar el Ratio de Endeudamiento?
Si todo va bien, tu calculadora mostrará un porcentaje. El ratio de endeudamiento neto representa el peso de la deuda en comparación con los fondos propios.
- 0 a 25%: La empresa tiene un bajo endeudamiento. Tiene buen margen de maniobra para solicitar préstamos y financiación externa. Los fondos propios financian principalmente la empresa. En esta situación, los principales proveedores de fondos son los socios.
- 25% a 70%: Esta es la situación de la mayoría de las empresas. Las que acaban de contratar un préstamo están más cerca del extremo alto. Por el contrario, las que casi han terminado de pagar sus préstamos están más cerca del 25%.
- Más del 70%: Sin ser alarmistas, es esencial reducir la exposición. La empresa está financiada principalmente por proveedores de fondos externos (bancos, inversores, etc.). La empresa tiene por tanto una fuerte dependencia de estos terceros.
¡Afina tu Lectura del Gearing con el Contexto!
A veces, hay una oportunidad de endeudarse aunque la empresa no lo necesite necesariamente.
Por ejemplo, si los tipos de interés son bajos o en el caso de préstamos garantizados por el estado.
Esto aumentaría mecánicamente el ratio, sin indicar necesariamente una estructura financiera inestable.
Además, un ratio de endeudamiento neto bajo puede indicar oportunidades de desarrollo perdidas. ¡Exacto!
Si puedes endeudarte a tipos bajos para desarrollarte antes de necesitar la liquidez, es una decisión estratégica útil a largo plazo.
Deuda VS Fondos Propios
Podemos llevar el razonamiento un poco más lejos. ¡Ánimo, casi terminamos! ¡Y aprenderás aún más!
La cuestión del endeudamiento no es solo una cuestión de estructura financiera, ¡eso no sería interesante!
Una característica de la deuda es que genera intereses.
Estos intereses se deducen del resultado de la empresa al igual que todos los demás gastos, lo que conduce a ahorros fiscales.
Algunas empresas optan por endeudarse en lugar de reinyectar fondos a través de los socios, porque el impacto de los intereses en los resultados es más ventajoso.
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